storm100 (storm100) wrote,
storm100
storm100

Category:

Деньги ФНБ раздадут дружественным странам, чтобы спасти от ареста на Западе

Минфин предлагает новую формулу инвестирования фонда.

140311-putin-dc_r6pqgb


Вернувшись к советской практике кредитования дружественных режимов за рубежом, российские власти хотят расширить ее за счет денег Фонда национального благосостояния.

Минфин РФ предлагает выдать значительную часть свободных средств фонда в виде межгосударственных кредитов на закупку российской продукции иностранными государствами.

Такой вариант инвестирования ФНБ, где на 1 марта находилось больше 13 трлн рублей, Минфин намерен сделать основным, сообщают «Известия» со ссылкой на проект поправок в Бюджетный кодекс, разработанный ведомством.

Новые правила убьют сразу несколько зайцев, считают чиновники. Во-первых, стимулы получат «перспективные отрасли экономики», направляющие продукцию на экспорт.

Во-вторых, сохранится «стерилизующая функция» ФНБ: валютные сверхдоходы от нефти и газа не попадут в российскую экономику, приучая ее жить в «виртуальном мире», где нефть «черное золото» всегда стоит около 40 долларов за баррель.

Наконец, выдача денег ФНБ в виде межгоскредитов позволит защититься от рисков блокировки или ареста российских активов в иностранных юрисдикциях, прежде всего в США и странах Западной Европы, которые в последнее время существенно возросли, полагает Минфин.

Займы за счет ФНБ, по задумке ведомства, следует размещать вне юрисдикции стран, проводящих санкционную политику, пояснил «Известиям» источник в ведомстве.
О каких именно странах идет речь, он не уточнил.

Проблема с межгосударственными кредитами, заключается в том, что они не всегда возвращаются: успешность такой стратегии сильно зависит от платежеспособности иностранного государства и устойчивости его политического режима, отмечает замдиректора ИНП РАН Александр Широв.

На конец 2020 года почти четверть всех межгосударственных займов, выданных Россией, были просрочены. Чтобы защититься от такого сценария и не потерять накопленную «кубышку», Минфин предлагает тщательно выбирать проекты для обеспечения безусловного возврата средств от заемщиков.

Их доходность при этом должна быть не ниже ставок облигаций федерального займа.

На 1 марта, по данным Минфина, в ФНБ находилось 13,55 трлн рублей, или 182,06 млрд долларов - сумма, эквивалентная 11,7% прогнозного ВВП России.

Треть этих денег, впрочем, уже потрачена - на выкуп акций Сбербанка, на кредитование Украины в попытке спасти Виктора Януковича, на вливания в ВЭБ и госбанки и финансирование «самоокупаемых инфраструктурных проектов».

Неизрасходованная, ликвидная часть фонда, размещенная в виде иностранной валюты на счетах в ЦБ, составляет 8,687 трлн рублей, или 116,7 млрд долларов.

В феврале Минфин сообщил, что разместил пятую часть этих денег в японских иенах (5%) и китайских юанях (15%), сократив долю доллара и евро до 35%.


22.03.2021 12:22:43


ТЕМ ВРЕМЕНЕМ:

Рубль упал вслед за обвалом турецкой лиры



1596535514_tly8g

Курс доллара обновил максимум за две недели.

Бомба, разорвавшаяся ночью на валютном рынке Турции, заставила дрогнуть курс рубля на Московской бирже. Российская валюта начала неделю падением до минимумов с 5 марта, несмотря на повышение ключевой ставки ЦБ и дорожающую нефть.

Курс доллара поднимался на 71 копейку, до 74,8250 рубля, прежде чем отступить к 74,4550 рубля на 13.09 мск. Евро дорожал на 65 копеек, до 88,8750 рубля, но после полудня откатился к 88,6475 рубля.

На валюты развивающихся стран давит «шок» в Турции, где президент Реджеп Эрдоган неожиданно уволил главу центрального банка после того, как тот принял решение о повышении ключевой ставки, говорит аналитик RBC Capital Markets Алвин Тан.

Известный изобретением собственной экономической теории, в которой жесткая политика ЦБ разгоняет инфляцию, а не тормозит ее, Эрдоган сменил третьего главу центробанка за последние два года. На опасениях, что Турция вернется к нестандартной денежной политике под руководством Эрдогана, лира рухнула на 17% на старте торгов в Азии, и «этот эффект распространился далеко за пределы турецкого рынка», указывает Тан. Мексиканский песо подешевел на 0,9%, южноафриканский ранд падал почти на 1%.

Над российским рынком курсом рубля также довлеет угроза новых санкций, указывает стратег Альфа-банка Джон Уолш.

В понедельник глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель подтвердил расширение санкционного списка по России в связи нарушениями прав человека, на что российский МИД отреагировал серией гневных заявлений. Отметив «провал» в отношениях с Евросоюзом и неготовность Брюсселя к равноправному сотрудничеству, в МИД заявили, что новые санкции «ставят под вопрос какое-либо взаимодействие» с Евросоюзом.

Распродажи турецких активов «создают негативный фон» и для рынка российского госдолга, отмечают аналитики Сбербанк CIB. Индекс RGBI падает девятый день подряд, обновляя минимумы почти за год - 145,46 пункта.

Частично компенсирует этот негатив снижение доходности американских гособлигаций: ставки 10-летних treasuries после скачка до 1,75% в конце прошлой недели отступили к 1,68%.


22.03.2021 13:27:16


НАПОМНЮ:

Турецкая лира рухнула на 17% после решения Эрдогана уволить главу ЦБ



EmCguIQW0AALXWU

Президент Турции отправил в отставку главу центробанка сразу после повышения ставки


Турецкая лира обвалилась на открытии торгов в понедельник после того, как президент страны Реджеп Эрдоган уволил главу центрального банка через два дня после повышения ключевой ставки.

Курс доллара к лире с 7,22 лиры за доллар в пятницу подскочил до 8,3415 доллара и едва не обновил исторический минимум, показанный в ноябре прошлого года.

Рынку «предстоит долгий и черный понедельник», сказал Reuters управляющий хедж-фондом на турецком рынке.

Эрдоган уволил третьего главу ЦБ за последние два года. Наджи Агбал успел проработать на своем посту чуть больше пяти месяцев и лишился его после того, как в четверг повысил ключевую ставку с 15% до 17% годовых.

За время в должности Агбал увеличил стоимость займов почти вдвое, чтобы остановить обвал лиры и затормозить инфляцию, достигающую двузначных значений при цели ЦБ в 5%.

Агбал на 180 градусов развернул денежную политику в Турции после своего предшественника - Мурата Уйсала, пытавшегося воплотить в жизнь нетрадиционные экономические представления президента Реджепа Эрдогана, по мнению которого, повышение ставок не тормозит инфляцию, а разгоняет ее.

За два года на посту главы ЦБ Уйсал втрое снизил ключевую ставку - с 24% до 8% годовых - и воздерживался от ужесточения даже после того, как пандемия обрушила экспортные доходы турецкой экономики, оставив ее с «дырой» в платежном балансе размером 4-5 млрд долларов в месяц.

Смена главы ЦБ в ноябре прошлого года и ужесточение политики остановили обвал лиры и вернули доверие, теперь же «все разрушено», говорит глава стратегии Coex Partners Хенрик Гюлльберг.

Новый глава центробанка Шахаб Кавчиоглу, профессор университета в Мармаре, - убежденный сторонник низких ставок, активно критиковавший действия последней команды в ЦБ.

«Оптимизм по лире держался на ожиданиях, что центробанк хотя бы какое-то время удержит ставки высокими, теперь же быков найти будет трудно», - говорит Гюлльберг.

«Вмешательства Эрдогана в политику ЦБ всегда оборачивались неприятностями», - говорит экономист Bloomberg Economics Зиад Дауд.

Хотя Кавчиоглу заверил глав крупнейших турецких банков, что не планирует экстренно снижать ставку, «восстановить доверие рынка ему будет трудно», говорит Дауд. Что касается лиры, то ее придется спасть интервенциями, с которыми в ближайшее время, скорее всего, выступят турецкие банки, считает стратег BlueBay Asset Management Тимоти Эш.


22.03.2021 01:50:36




Tags: "ЗАПОВЕДНИК", «Необучаемые», «Ручное управление», ГраблИ, Дежавю, Приоритеты, Финансы, совОК
Subscribe

Recent Posts from This Journal

Buy for 10 tokens
Buy promo for minimal price.
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

  • 7 comments