storm100 (storm100) wrote,
storm100
storm100

Categories:

Российский рынок акций рухнул рекордно с дефолта 1998 года

Разгром на российском фондовом рынке, который продолжается третий день подряд, войдет в историю отечественных биржевых торгов.




За три дня - с 10 по 12 марта - индекс РТС рухнул на 23,17% и по итогам сессии в четверг обновил минимум с 2016 года - 966 пункта.

Отвесное падение, в результате которого 50 крупнейших российских компаний суммарно подешевели на 44 млрд долларов, или 3,3 триллиона рублей, стало рекордным с августа 1998 года.

В 21-м веке РТС ни разу не завершал неделю снижением такого масштаба. Потери по итогам любой недели декабря-2014 не превышали 12,05%. В ходе кризиса-2008 худшей для рынка стала неделя с 5 по 12 октября, когда индекс рухнул на 21,12%.

Быстрее, чем сейчас, - на 29,56% за неделю - РТС падал в период с 16 по 20 августа 1998 года, когда Россия объявила дефолт.



На российские активы не могло не сказаться глобальное бегство от риска, констатирует главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич: во вторник больше чем на 10% рухнули фондовые индексы Европы, а торги в США были остановлены на 15 минут из-за падения индекса S&P500 больше чем на 7%.

Dow Jones переживает самое быстрое крушение со времен Великой депрессии: с последнего пика он потерял 20% за 19 торговых дней. В ноябре 1931 года на это потребовалось 15 дней, а падение 2008-2009 года развивалось не один месяц.

Рынок акций Германии обвалился на 12,2% за день и 20,1% с начала недели, чего на бирже Франкфурта не видели с 1989 года.

«На рынках настоящая паника», - констатирует главный аналитик Pepperstone Крис Уэстон: инвесторы распродают все и уходят в кэш и защитные активы. Отток капитала с развивающихся рынков достиг 42 млрд долларов и превысил крах финансового рынка Китая в 2015 году и глобального финансового кризиса 2008 года, подсчитал IIF.

Нефть Brent к 20.14 мск подешевела на 7,18%, до 33,27 доллара за баррель. Цена физической нефти в Европе рухнула ниже 30 долларов: российская Urals, по данным Reuters продается по 29 за баррель, а саудовский сорт Arab Light стоит дешевле 25 долларов.

Залп из денежной базуки ФРС пока оказался холостым: американский ЦБ залил в рынки почти 200 млрд долларов за две недели, скупая бумаги и выдавая кредиты репо, но это не остановило падение спалившее 4 триллиона долларов капитализации S&P 500.

Основным риском для инвесторов становится эпидемия в США по китайскому сценарию, которая столкнет в рецессию крупнейшую экономику мира, пишут аналитики Райффайзенбанка. При таких вводных ФРС может напечатать триллионы, но без вакцины от коронавируса это не оживит бизнес и не предотвратит карантин.

«Игроки готовятся к жесткой посадке рынка. Новое дно может быть на 50% или даже 70% ниже текущих уровней», - говорит аналитик ИК «Фридом Финанс» Валерий Емельянов. РТС может упасть до 870 пунктов, нефть - ниже 30 долларов и обновить минимумы за несколько десятилетий, предупреждает он.

«Стоимость всех российских акций и индексов является производной от цен на нефть. Дисконтированные денежные потоки. При Brent по $25-30 справедливый уровень долларового индекса РТС 600-800 пунктов. Так что еще есть куда падать», - говорит директор ИАЦ «Альпари» Александр Разуваев.


12.03.2020 20:22:32


ТЕМ ВРЕМЕНЕМ:

Западные банки сбежали из рубля





Рубль завершил среду падением пятый день подряд, которое ускорилось на вечерних торгах.

На фоне дешевеющей нефти, падающих акций США, решения ВОЗ объявить пандемию коронавируса и планах ОПЕК залить рынок миллионами баррелей с двузначными скидками курс доллара впервые за три года превысил отметку 73 рубля.

Начав торги по 71,46 за доллар и 81,04 за евро, рубль выдохся и покатился вниз после открытия американских бирж. За пять часов доллар прибавил 1,62 рубля, евро - 1,01 рубля и к 22.08 крупные курсы оказались на уровнях января 2016 года: 73,1525 рубля за доллар и 82,4975 рубля за евро.

Могло быть и хуже: относительной стабильностью рубль «целиком и полностью обязан интервенциям Центробанка, ведь без вливаний денег на внутренний рынок доллар был бы на 4-5 рубля сильнее», говорит старший аналитик ИАЦ «Альпари» Анна Бодрова.

ЦБ с 10 марта продает на бирже валюту из резервов. Ему аккомпанирует «Газпромом», для поддержки рубля продающий 2 млрд долларов, которые одолжил в декабре на рынке евробондов. Но вечером крупные продавцы покидают рынок: по данным биржи, после 20.00 число заявок на продажу долларов с расчетом «завтра» снизилось с 1,7 тысячи до 1 тысячи (на 22.04).

Рынок пока не понимает, на каком уровне проходит граница защиты курса центробанком, говорит аналитик Открытие Брокер Андрей Кочетков.

Понимает ли это сам центробанк - тоже неясно. О решении выйти из альянса ОПЕК+, за которым последовало рекордно за 30 лет обрушение нефтяных котировок, ЦБ предупредить забыли, рассказал в интервью «Дождю» председатель совета директоров «МДМ Банка» Олег Вьюгин. По его словам, ЦБ пришлось созывать многочасовое экстренное заседание в праздничные дни, чтобы понять, что делать.

ЦБ решил продавать валюту из ФНБ, компенсируя бегство иностранных инвесторов, которые, по данным регулятора, с 20 февраля сбросили 199 миллиардов рублей на валютном рынке, полностью закрыли операции carry-trade с рублем (на 10 млрд долларов) и теперь ставят ставят на падение российской валюты впервые за несколько лет.



Следующими на выход могут собраться инвесторы в российский госдолг - при цене в 30 долларов за баррель может начаться массовое бегство из ОФЗ, которое неизбежно будет сопровождаться девальвацией рубля, говорит директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов.

«Отсюда может начаться серьёзная макроэкономическая дестабилизация. ЦБ надо подумать о включении стабилизирующих механизмов вплоть до объявления о программе выкупа ОФЗ. Причем медлить опасно», - встревожен он.

С начал недели доллар вырос на 4,38 рубля, за два месяца - на 11,89 рубля за два месяца. Давление оказывает «как новая волна снижения на рынке энергоносителей, так и ослабление валют развивающихся стран», говорит главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич: бразильский реал рухнул в четверг на 3%, южноафриканский ранд на 1,7%. Фьючерсы на Brent подешевели на 3,8%, до 35,8 доллар за баррель после того, как к политике скидок и максимальной нефтедобычи вслед за Саудовской Аравией перешли Ирак и ОАЭ.

Рубль по-прежнему недостаточно слаб для федерального бюджета, где с нефтью по 37 образуется «дыра» 2,3 триллиона рублей, оценивает экономист Райффайзенбанка Станислав Мурашов. Чтобы свести бюджет с нефтью по 2900 рублей за баррель (среднее значение периодов низких цен), доллар должен стремиться к отметке 80, предупреждает Райффайзенбанк.


12.03.2020 01:10:12

Tags: (С) Хроника деградации, БетоннаяСтена, ЖизньНалаживается, стабилизец
Subscribe

Recent Posts from This Journal

Buy for 10 tokens
Buy promo for minimal price.
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

  • 5 comments